La inflación y el poder adquisitivo de tus ahorros

Qué es la inflación

La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios a lo largo del tiempo. Que suba el precio de un producto concreto no es inflación; lo es que suban, de media, los precios de una cesta amplia de productos.

Su efecto principal es que el dinero pierde poder adquisitivo: con la misma cantidad se pueden comprar menos cosas que antes. Por eso un ahorro que no se mueve puede mantener su cifra en euros y, al mismo tiempo, valer menos en términos de lo que permite comprar.

Lo contrario, una bajada generalizada y sostenida de los precios, se llama deflación. Aunque a primera vista parezca favorable, también tiene efectos problemáticos, por ejemplo, que hogares y empresas retrasen compras e inversiones.

Cómo se mide: el IPC

En España, la medida más conocida es el Índice de Precios de Consumo (IPC), que elabora el Instituto Nacional de Estadística. Se construye a partir de una cesta de bienes y servicios que representa el gasto medio de los hogares, con pesos distintos para cada grupo: alimentación, vivienda, transporte, ocio y otros.

Cada mes se registran los precios de esa cesta y se calcula su variación. La tasa que suele aparecer en las noticias es la interanual: cuánto ha cambiado el nivel de precios respecto al mismo mes del año anterior.

También se publica la inflación subyacente, que excluye los alimentos no elaborados y los productos energéticos porque sus precios cambian mucho de un mes a otro. Sirve para observar la tendencia de fondo.

Tu inflación no es la media

El IPC refleja el gasto de un hogar medio, que en la práctica no existe. Si una gran parte de tu presupuesto se va en alquiler y transporte y esos precios suben más que la media, tu inflación personal será más alta que la oficial. Si gastas sobre todo en partidas que han subido poco, será menor.

Una forma sencilla de aproximarla es usar el presupuesto mensual: comparar lo que te costaban tus categorías principales hace un año con lo que cuestan ahora.

• La vivienda y los suministros pesan mucho en los hogares que alquilan.
• El transporte pesa más si dependes del coche para ir a trabajar.
• La alimentación tiene más peso en los hogares con menos ingresos.

Nominal y real

Una cifra nominal es la que aparece en euros corrientes, sin ajustar. Una cifra real descuenta el efecto de la inflación y permite comparar poder de compra entre fechas distintas.

En el ejemplo, al final del año sigues teniendo 10.000 euros, pero para comprar lo que antes costaba 10.000 necesitarías 10.300. Tu poder adquisitivo equivale a unos 9.709 euros del año anterior, el resultado de dividir 10.000 entre 1,03.

Lo mismo ocurre con los salarios: una subida del 2 % con una inflación del 3 % supone, en términos reales, una pérdida aproximada del 1 % de poder de compra.

Qué hacen los bancos centrales

En la zona euro, el Banco Central Europeo tiene como objetivo mantener la estabilidad de precios, que define como una inflación del 2 % a medio plazo. Su herramienta principal son los tipos de interés oficiales.

Cuando la inflación supera el objetivo, el banco central puede subir los tipos. Eso encarece el crédito, tiende a frenar el consumo y la inversión y, con el tiempo, modera la subida de precios. Cuando la inflación queda por debajo del objetivo, puede hacer lo contrario.

Estas decisiones llegan a los hogares por varias vías: el coste de las hipotecas a tipo variable, la remuneración de los depósitos o el precio de los préstamos al consumo. Por eso los tipos del BCE son un transbordo entre la línea de inflación y la de interés y deuda.

Conclusión

La inflación no cambia la cifra de tus ahorros, pero sí lo que puedes hacer con ellos. Medirla con el IPC da una referencia general; mirar tu propia cesta de gasto da una idea más cercana a tu situación.

Distinguir entre valores nominales y reales es una de las herramientas más útiles para leer noticias económicas, comparar salarios de años distintos o entender por qué el dinero parado también tiene un coste.